新興市場の株式投資
ジーエフシー |
ジーエフシー(7559)の分析2です。 2009/01/03 株価745円 時価総額43億 現在の株価 【ジーエフシーの成長性】 IRの話では、わが社の成長性にあまり期待は・・・・とのこと(汗)財務が良いことは自慢げに話してましたが(笑)二代目社長になって何か変わるかに注目。 社長(二代目)インタビューより。 「これまで、ほぼ100%業者向けだったが、今後は一般家庭向け商材にも力を入れる」 「日本食ブームに乗って、四年ほど前から韓国で取引を始めているが、四月に福岡営業所に『特販事業部』を立ち上げ、語学堪能なスタッフを三人そろえた。新たに香港、台湾、ベトナムなど東アジアを中心に市場調査。中国も視野に入れている。海外拠点は今のところ考えていないが、アジアの次は欧米、ロシアなどにも広げ、メドが付けば人員を拡充し、積極的に投資していく。現在、約四億円の海外売上高を三―五年の間に八億から十億円へ倍増したい」 「三―五年後に売上高三百億円をめざす」 【リスク】 高級な食材であるので、景気の影響を受けると予想される。年末が売上の20%と勝負の時期だが、今年の年末はどうなるだろう。 市場自体が拡大していない 【株主還元】 決まった配当性向はない。25円程度の配当が続く予想 自社株買いは実施していない 株主優待
今年はフカヒレだったそうで・・・じゅる。 【割安度分析】 予想PERは8.8倍 しかしさらなる下ブレもあるのではなかろうか。 資産面で割安なのは間違いない 純利益を5億として、その後は無成長シナリオ ネットキャッシュ59.4+(5×10=50)=109.4(39.3%) 土地も含めると(29.1%) 【指標等】
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