新興市場の株式投資
コメ兵 |
東証2部上場のコメ兵(2780)について分析していきます。(全6ページ) 【事業内容】 中古のブランド品の買取&販売をしている。日本で最大級のリサイクルデパート 主な取り扱い商品は、宝石や貴金属・ブランドバッグや衣料・時計など。中古品の個人から仕入れは85%程度 残りは業者から仕入れ。 商品の陳列は、新品と中古比率6:4 東京では若干新品の比率が高い5:5に近い。全社では76%程度が中古品の売上(21年実績) 利益率は中古>新品で、さらに宝石・貴金属が良く、ブランドバッグ・時計はイマイチ。中古品の仕入が多いと良い。仕入が上手くいかなかったり、買取の競争激化などで買取価格が高くなってしまうと厳しい。 【主な店舗】 愛知県(名古屋) 本店・きもの館・アメカジ館・カメラ・楽器館(大須)豊田店 東京 新宿店 有楽町店 渋谷店 神奈川県 横浜店 大阪府 心斎橋店 兵庫県 神戸三宮店 【コメ兵の強み】 中古業のなかでは、一定の知名度があること。特にブランド品を扱っている企業は、信用力が大事。 東海地方では知名度あるが、首都圏での知名度は今後の課題 中古、特にブランド品の買取・販売のノウハウは簡単に真似できるものではない。 【コメ兵の弱み】 生活必需品ではないために、景気悪化の影響を受ける?前回の不景気では? 15年以前の業績(売上と経常利益のみ)
不況でも利益にブレはあるが、売上自体は増加していた。(不況に強い?)と思いきや、直近の月次は大苦戦
|