新興市場の株式投資
物語コーポレーション |
物語コーポレーション(3097)をバフェットのチェックリストで確認していきます。完全に主観です。 ◎かなり当てはまる ○当てはまる △あまり当てはまらない ×まったく当てはまらない @ビジネスモデルは誰にでも理解できるか?:◎ ラーメン・焼肉・お好み焼き・・・外食産業の中でもメジャーなものばかり。 A天才でなくとも経営可能か?:◎ 可能なのでは。 B価格決定力を持っているか?(値上げ可能か?):× 競争が激しい産業なので、価格についての決定力は厳しい C資本利益率は良いか?:◎ 非常に高いROEを実現しているが、有利子負債によるレバレッジを効かせている点には注意 D利益の予測はつきやすいか?:○ 月次を報告しており、投資家には予測しやすい 将来的な予測については、一般消費者向けのビジネスなので難しい E在庫水準が低く回転率は高いか?:△ 在庫水準は低いが、投下資本利益はそれほど高くない。 F経営陣は誠実で株主の方向を向いているか?:○ 上場間もないために、正確な評価は難しいが情報開示は◎ 配当△ G何らかの理由で大きく売られているか?:△ 新興市場のIPO銘柄の中では珍しく右肩下がりの株価推移ではない。 H研究開発費にお金が掛かり過ぎないか?:◎ 研究開発費は計上されていない I負債は多くないか?:× バランスシートにおける有利子負債の割合は大きい J次から次に資金を必要とする事業ではないか?過去に調達していないか?:△ 上場して間もないために、判断が難しいが財務内容があまり良くないので、今後増資の可能性はある。 K自社株買戻しを実施しているか?:△ 上場後間もないので、あまり参考にならないが現在のところ実施していない。 財務内容的に自社株買いをする余裕も意義もあまりない。 L政府の規制を受けにくいか?◎ 外食産業なので影響は受けにくい。
物語コーポレーションの分析に戻る 新興市場の株式投資 トップへ
|