新興市場の株式投資

株主優待パフォーマンス調査

株主優待目的で株を買う人が多いということで、それを逆利用して権利確定前(前日〜2ヶ月前)に買っておいて、権利確定直前に売り抜いたら勝てるんじゃないの?という安易な発想で、データを取ってみて検証してみました。

優待の権利確定前(前日、1週間前、2週間前、1ヶ月前、2ヶ月前)の終値で購入したと仮定し、権利確定日の終値で売却したと仮定した場合のパフォーマンスを表示しています。(つまり優待権利を取らないギリギリのタイミングで売りぬく設定)

2009年3月権利確定 優待族が好きそうな銘柄を選択
銘柄名 コード 市場 前日 1週間前 2週間前 1ヶ月前 2ヶ月前
日経平均 99.9 106.4 115 112.04 106.08
TOPIX 100.7 107.0 113.3 108.2 103.1
JQ指数 100.7 106.0 106.8 98.6 93.6
ゼンショー 7550 東1 100.9 103.5 111.2 111 100.9
ラウンドワン 4680 東1 105.9 112.8 125 140.3 101.1
サンリオ 8136 東1 101.9 108.1 102 99.2 103.6
ルネサンス 2378 東1 102.3 102.3 104 103.6 98.4
コロワイド 7616 東1 104.7 105.8 106.2 107.9 111.1
ダイドーリミテッド 3205 東1 99.8 106.25 112 113.3 85.5
JAL 9205 東1 100.5 105 106 114 108.7
セントラルスポーツ 4801 東1 102.5 107.6 111.7 113.3 116.0
東祥 8920 東1 100.2 105.0 108.9 111.6 106.6
田谷 4679 東1 103.3 111.7 113.3 114 115.5
ワタミ 7522 東1 98.4 104.8 104 104.3 91.8
ハークスレイ 7561 東1 100.4 106.7 111.6 113.7 102.8
平均値 101.7 106.6 109.7 112.2 103.5
マーベラスエンタ 7844 東2 103 109.3 118.5 81.1 75.4
ジーネットワークス 7474 東2 98.4 98.4 102.5 106.0 92.5
アトム 7412 東2 97.9 102.5 109.7 110.4 102.2
マルシェ 7524 東2 102.6 106.3 106.7 110.9 112.7
ヒラキ 3059 東2 101.9 104.3 107.7 107.2 99.1
プレサンス 3254 東2 103.2 107.3 111.5 112.5 110
日新商事 7490 東2 101.5 106.9 111.5 109.6 113.2
安楽亭 7562 東2 100.4 105.6 108.2 109 109.5
平均値 101.1 105.1 109.5 105.8 101.8
ジーテイスト 2694 JQ 105.1 107.2 107.2 107.2 110.6
オーシャンシステム 3096 JQ 98.5 105.44 104.6 103.1 114.4
焼肉屋さかい 7622 JQ 100.8 103.2 103.2 104.1 103.2
スターキャット 4339 JQ 101.7 105.2 106.3 105.2 100
サザビーリーグ 7553 JQ 102.1 103.9 106.7 108.2 91.4
寿スピリッツ 2222 JQ 97.7 103.7 105.8 108.9 130.6
ダイヤ通商 7462 JQ 110.8 124.2 128.1 120.6 95.3
エヌディーソフト 3794 JQ 101.5 100.5 104.7 103.1 108.4
大和フーヅ 2696 JQ 101.6 105.8 104.5 107.9 105.1
平均値 102.2 106.6 107.9 107.6 106.6
前日 権利確定日の前日終値→権利確定日の終値
1週間 18日終値→前日24日終値 2週間→11日
1ヶ月前月最終日の終値
2ヶ月上記に同じ



1月権利確定
銘柄名 コード 市場 前日 1週間前 2週間前 1ヶ月前 2ヶ月前
日経平均 99.2 93.0 91.3 86.7 90.2
TOPIX 99.3 94 94.4 89.4 92.0
JQ指数 99.7 98.1 96.3 92.7 100.2
スバル興業 9632 東1 102.7 99.7 103.4 100.7 110
ユークス 4334 HC 102.7 102.3 101.6 113 148.7
マックスバリュ中部 8171 101.2 101.1 103.1 103.1 111.2
ドクターシーラボ 4924 東1 98.5 96.1 97.2 96.1 96.3
光彩工芸 7878 JQ 100 100 98 97.5 78
稲葉製作所 3421 東1 100.1 100 100.5 100 95.7
東栄住宅 8875 東1 102.6 103.9 97.5 85.9 203.8
マックスバリュ北海道 7465 JQ 100 100 99.7 99.4 100
サガミ・ダイドーの確定日は20日のため除外 13日・19日・26日(12は祝日のため13日)

2月権利確定
銘柄名 コード 市場 前日 1週間前 2週間前 1ヶ月前 2ヶ月前
日経平均 99.5 95.2 92.6 92.2 83.3
TOPIX 99.4 95.5 94.4 92.6 86.1
JQ指数 98.1 94 94.4 90.6 82.7
イマージュ 9947 東1 88.5 88.1 87 84.0 114.9
ジェイプロジェクト 3063 100.6 100.4 101.4 101 101.8
ミドリ薬品 2718 JQ 96.0 96.7 98.1 98.1 111
エコス 7520 東1 100.4 100.4 100 101.5 95
マックハウス 7603 JQ 100.8 99 99.8 103.8 100
ジーンズメイト20日 9・16・23

結論:1月・2月は下落相場だったにもかかわらず、優待株の下落幅が押さえられているので、優待効果みたいなものがありそう。だた3月をみると全体の相場の上昇に付いていけていない銘柄も多く見られる。まだサンプル数が少ないので今後も気が向いたらサンプル数を増やす(かもしれない・・・)



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