新興市場の株式投資
ワークマン |
ワークマン(7564)をバフェットのチェックリストで確認していきます。完全に主観です。 ◎かなり当てはまる ○当てはまる △あまり当てはまらない ×まったく当てはまらない @ビジネスモデルは誰にでも理解できるか?:◎ 作業着などの働く人の必需品を売っている A天才でなくとも経営可能か?:◎ 可能だと思われる。複雑なビジネスモデルではない。 B価格決定力を持っているか?(値上げ可能か?):△ 値上げは難しいか。シェアが高いので不可能では無いと思うが・・・。 C資本利益率は良いか?:○ まあまあの水準 D利益の予測はつきやすいか?:◎ 景況感に左右されるが、業績のブレは比較的緩い 月次を公開している E在庫水準が低く回転率は高いか?:◎ 小売同業の中では在庫は少ないほうだと思われる。 ROICは20%前後と高い水準 F経営陣は誠実で株主の方向を向いているか?:◎ 配当は悪くない、自社株買いも実施、動画も配信 IR対応も良い G何らかの理由で大きく売られているか?:◎ 景況感の悪化と流動性の低さで株価は低迷している H研究開発費にお金が掛かり過ぎないか?:◎ 研究開発費は計上されていない I負債は多くないか?:◎ 実質無借金経営 J次から次に資金を必要とする事業ではないか?過去に調達していないか?:◎ 増資はしていない。財務状況から今後も必要とは思われない。 K自社株買戻しを実施しているか?:○ 実施している L政府の規制を受けにくいか?◎ 受けにくいと考える
これは・・意外な高得点!
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