リーマンショックは怖いか？ |
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| ある程度の投資歴が長い人と話すと、リーマンショックの時は・・・とか、リーマンショック級の下落相場が来たら・・・といった話が出ることがあると思います。 では、本当にリーマンショックの年は酷かったのか？業績が好調な株もすべて叩き売られたのか？単なるイメージではなくデータとして検証してみます。 リーマンショックが起こったのは２００８年９月１５日 その年のtopixの騰落率は−４１．８％でした。 業績が好調であった外食・小売業 大黒天物産 営業利益３０％増益 ２００７年末株価 ７０５円 ２００８年末株価 １６８０円 あさひ 営業利益７９％増益 ２００７年末株価 １２８０円 ２００８年末株価 ２２８０円 王将フードサービス 営業利益 １６．２％増益 ２００７年末株価 １４５８円 ２００８年末株価 １４９９円 ファーストリテイリング 営業利益３０％増益 ２００７年末株価 ７９８０円 ２００８年末株価 １２７５０円 スタートトゥデイ（ＺＯＺＯ） 営業利益２４８％増益 ２００７年末株価 ２３２００円 ２００８年末株価 ３１０００円 ダイヤモンドダイニング 営業利益７０．５％増益 ２００７年末株価２３９０００円 ２００８年末株価 ２３８０００円 ＊上場日が２００７年３月のため、やや特殊条件か？ ちなみに翌年も大幅増益で株価が４倍以上になっている ワッツ 営業利益６．９％増益 ２００７年末株価 ８００００円 ２００８年末株価 ６２０００円 アークランドサービス 営業利益３．７％増益 ２００７年末株価 ９２９００円 ２００８年末株価 ８７１００円 マクドナルド 営業利益１６．８％増益 ２００７年末株価 ２４３３００円 ２００８年末株価 ２７１０００円 物語コーポレーション 営業利益１８．６％増益 ２００７年末株価 ５９８円 ２００８年末株価 ６３４円 ハイデイ日高 営業利益２．８％増益 ２００７年末株価 １１１３円 ２００８年末株価 １１７３円 ABCマート 営業利益１０．８％増益 ２００７年末株価 ２４４０円 ２００８年末株価 ３２９０円 ニトリ 営業利益２６．８％増益 ２００７年末株価 ２６８０円 ２００８年末株価 ３５０５円 こうしてみると、小売業で業績が好調のものは年間を通してみると概ね悪くない結果になっていると言えそうです。 では業績が良くなかった小売・外食はどうか？ セリア 営業利益３２％減益 ２００７年末株価 １１７０００円 ２００８年末株価 ５６０００円 神戸物産 営業利益３３．５％減益 ２００７年末株価 １６７０円 ２００８年末株価 １１００円 ゼンショー 営業利益４９％減益 ２００７年末株価 １１３１円 ２００８年末株価 ５２７円 松屋フーズ 営業利益１３．４％減益 ２００７年末株価 １３８９円 ２００８年末株価 １２９４円 くらコーポレーション 営業利益１２．６％減益 ２００７年末株価 ２４００００円 ２００８年末株価 １６３５００円 イオン 営業利益２０．３％減益 ２００７年末株価 １６３８円 ２００８年末株価 ８９２円 ヤマダ電機 営業利益２４．３％減益 ２００７年末株価 １２７７円 ２００８年末株価 ６１８円 元気寿司 営業利益４４．６％減益 ２００７年末株価 １２８０円 ２００８年末株価 １２３４円 あみやき亭 営業利益１５．６％減益 ２００７年末株価 ２５３０００円 ２００８年末株価 １２４２００円 吉野家 営業利益４２．２％減益 ２００７年末株価 １８９０００円 ２００８年末株価 １０７２００円 無印良品 営業利益７．３％減益 ２００７年末株価 ６７５円 ２００８年末株価 ４２４円 ブロンコビリー 営業利益２１．５％減益 ２００７年末株価 ４３８円 ２００８年末株価 ２９４円 サンマルク 営業利益７．５％減益 ２００７年末株価 ２２９０円 ２００８年末株価 １３４０円 結論としては、リーマンショックの年のような下落相場であっても、業績と株価は高い連動性が見られ、業績好調であれば、株価も全体相場を跳ね返して上昇する場合が多いということ。 また、下落相場では業績が悪い場合は、それ以上に叩き売られる可能性が高いということが言えそうです。 個人的な予想では全体的にもっと下落していると思っていましたが、業績さえ良ければ下落相場にも耐えられる。銘柄選択を誤らなければ、下落相場を必要以上に恐れることは無い、という結論に至りました。 ＊年間では上昇していても、暴落時には一時的にかなり下がっている銘柄もあるので、レバレッジ（信用取引）の掛け過ぎには注意してください。 ポートフォリオのページに戻る 新興市場の株式投資トップページへ |