新興市場の株式投資
翻訳センター |
翻訳センター(2483)について分析2です。 2009/01/12 株価112,000円 時価総額14.7億 現在の株価 【成長性】 翻訳業界の市場規模が伸びているのか分からないために、成長性については疑問も。翻訳業界の数って思った以上に多くて、ほとんど集約化されていないのですね。翻訳業界が集約化される方向に進むと、大手である翻訳センターにとっては追い風ですね。 当社グループの規模と組織力を活かして、顧客に対する集中購買化提案を行ってまいります。大企業の場合、発注している翻訳会社が数十社にもなるケースがありますので、その場合には、購買セクションに対して発注先を数社へ絞り込み、コストダウンと情報統一を行うように提案します(有報より引用) 米国の進出とか、アニメなどの新分野へ積極的に参入しているようですが、現時点では収益源として育つかどうかは不明。 【リスク】 ・翻訳業界は参入障壁が低いこと
【割安度分析】 実績PER 7.09倍 予想PER 5.87倍 業績達成+5%成長 11.7+(2.8×12=33.6)=45.3(32.5%) 業績達成+無成長 11.7+(2.8×10=28)=39.7(37%) 【指標等】
翻訳業界についてはほとんど知識が無いのですが、株価的には充分安い水準と思います。今後日本企業が海外に進出していく、また海外企業が日本に進出してくる流れが大きくなれば、翻訳センターのビジネスも拡大していくと考えられます。 なかなか面白い銘柄だと思うのですが、ストックオプションがちょっと(かなり)重いなぁ・・・。
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