名証2部上場、桧家住宅の株式投資メモです。2010/11/21 株価68,700円
・戸建て注文住宅
・中級品質を低価格で提供(中段あたり)
・従業員の年収低し
・住宅着工件数を要チェック
・黒須氏のインタビュー記事
政府の住宅購入促進政策の追い風
・住宅エコポイント(2011年末までに着工した住宅)
・住宅ローン減税(2013年末まで)
・住宅取得資金の贈与非課税枠の拡大(2011年末まで)
・フラット35の金利優遇措置(2011年末まで延長)
会社予想ベースでのEPS13702円 PER5倍
特損除く経常×0.5としてEPS16796円 PER4倍
会社計画超過ならPER2〜3倍台
PERベースで見ると激安水準だが、マイナーな名証の2部であること、業界全体が低PER(5倍でも普通)なので注意
業績は4Q偏重
業界のことや、住宅の品質などはさっぱり分からないが、受注系(注文住宅が主力)の会社であるので、そこさえ毎期チェックしておけば、それほど大怪我はしないように思うが・・・。
業績推移(四半期推移はこちら)
(売上) |
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20 |
21 |
22 |
1Q |
1826 |
2656 |
4448 |
2Q |
7099 |
8449 |
10905 |
3Q |
10836 |
11861 |
17130 |
4Q |
18842 |
21840 |
28400 |
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(営業利益) |
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20 |
21 |
22 |
1Q |
-580 |
-397 |
-183 |
2Q |
-423 |
-54 |
138 |
3Q |
-549 |
-389 |
452 |
4Q |
685 |
1051 |
1500 |
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四半期推移 |
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(売上) |
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20 |
21 |
22 |
1Q |
1826 |
2656 |
4448 |
2Q |
5273 |
5793 |
6457 |
3Q |
3737 |
3412 |
6225 |
4Q |
8006 |
9979 |
11270 |
合計 |
18842 |
21840 |
28400 |
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|
(営業利益) |
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20 |
21 |
22 |
1Q |
-580 |
-397 |
-183 |
2Q |
157 |
343 |
321 |
3Q |
-126 |
-335 |
314 |
4Q |
1234 |
1440 |
1048 |
合計 |
685 |
1051 |
1500 |
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(営業利益率) |
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20 |
21 |
22 |
1Q |
-31.8% |
-14.9% |
-4.1% |
2Q |
3.0% |
5.9% |
5.0% |
3Q |
-3.4% |
-9.8% |
5.0% |
4Q |
15.4% |
14.4% |
9.3% |
合計 |
3.6% |
4.8% |
5.3% |
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(売上伸び率)
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20 |
21 |
22 |
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145.5% |
167.5% |
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119.0% |
129.1% |
|
|
109.5% |
144.4% |
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|
115.9% |
130.0% |
(期中受注) |
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20 |
21 |
22 |
1Q |
6635 |
3457 |
7029 |
2Q |
3060 |
5877 |
7040 |
3Q |
3401 |
3988 |
6364 |
4Q |
4909 |
4408 |
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(受注残) |
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20 |
21 |
22 |
1Q |
15505 |
13473 |
17694 |
2Q |
14608 |
15130 |
19968 |
3Q |
14624 |
16170 |
21557 |
4Q |
12120 |
13362 |
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