| 博展（２１７３）の分析２です。 2009/01/08 株価５４，０００円 時価総額９億 現在の株価  【成長性】 ポイントは、展示会の支援などで接点を得た企業に、さらに深く繋がっていけるか？という部分だろう。現在は展示会関連が売上の９割を占めているが、それ以外の分野を広げていければ大きく飛躍も。 採用を積極的にしており、その結果第一四半期も増収減益になっている。もともと採用については積極的な企業のようで、今期も３０名の募集をしている。好調な業績の裏付けとも思えるが、これだけの採用は博展にとっても大きなリスクとも言える。 【リスク】 不況で展示会が冷え込むこと。 営業キャッシュフローの不安定が少し気になる。 推測であるが、他者の年収が高くキャリアが長い企業よりも、洗練された知識や経験などで劣るのでは？ 有報のリスクの箇所に、経営者に依存している・・という項目がある。これも推測で恐縮だが、このような企業のＰＲ活動を支援する業界は、特に人的な繋がりが重要なのかもしれない。 【割安度分析】 実績ＰＥＲ４．６３ 予想ＰＥＲ４．８５ 業績達成＋５％成長シナリオ １．３＋（１．８×１２＝２１．６）＝２２．９（３９．３％） 業績１０％未達＋５％成長シナリオ １．３＋（１．６×１２＝１９．２）２０．５（４３．９％） 【指標等】
 最初はコミュニケーションデザイン事業、うーん？と思いましたが、社長の動画を見たり、調べているうちに結構面白そうな企業だな・・・と思いました。 今後博展がどうなるかなんて、私には分かりませんが、大きく飛躍する可能性のある企業と思います。この不況は業界自体にはマイナスですが、博展にとっては大きなチャンスとなるかもしれません。
|