| 東証マザーズ上場のアスカネット（２４３８）の分析メモです。 更新日2010/05/24 【事業内容】遺影ビジネス フォトブック→かんたんマイブック  【事業の強み】 フォトアルバムでは価格競争力ある。 種類豊富 品質は不明 遺影ビジネスモデル安定 ストック的な受注ある 在庫なし 【事業の弱み】 フリーキャッシュフロー少機械装置（印刷機）の更新にかなり費用が掛かる？ 知名度が低いこと。楽天や富士フィルムなど・・競合は知名度ある 【業績推移】 （売上）
（営業利益）
22年３Ｑ時点で・・ 通期は売上下方修正がありそうだが、営業利益については上方修正可能。→上方修正有(5/24) 売上の回復傾向が見られる。 【市場環境・競合】 遺影・・・シェア２５％ アルバム・・・競合出現・・・市場規模拡大 為替リスク円高は若干マイナス 【まとめ】 競争力・安定度はまずまず 在庫持たない強み フリーキャッシュ少ない。将来回収できれば良いが・・・耐用年数が縮小 ソフトウェア開発や設備投資が必要 フォトアルバム・・・知名度向上に期待 予想PERベースでは５〜６倍と割安感 新社屋・・・立派な社屋ではないことを願う・・・ 株式投資メモに戻る 新興市場の株式投資 トップへ |