新興市場の株式投資
UBICのメモ |
東証マザーズ上場のUBIC(ユービック)の分析メモです。 2009/11/29 株価2,030円 事業簡単に言えば・・・海外における日本企業の訴訟のお手伝い屋さん 日本語による訴訟補助によりコスト削減を提案 詳しくはUBICホームページの会社説明動画参照 強み イーディスカバリー市場における、海外における唯一の日本ベンダー コンピュータフォレンジック専業企業の草分けとして、ノウハウや実績において他社を先行 成長性 UBICが扱う領域での市場規模は400億(会社説明会資料より) UBICのシェアは5%未満に過ぎない。 リスク ひとつの案件で扱う金額が大きいこと。訴訟の途中で和解が成立すると、売上が激減する可能性 景気低迷による訴訟の延滞リスク 円高リスク ストックオプションによる株式希薄化(約10%) 若い会社であること→創業時の取締役(戸越一成氏)の辞任、株式の売却 社内で混乱?インタビューではUBICの将来を熱く語っていた人物が辞任している。 割安度 22年3月期のEPS(1株利益)は105円を予定しているが、予想PERは約20倍と現在の割安度はまったくない。よって、投資するならばUBICの将来の成長に期待するものとなる。 第二四半期上方修正、通期は変更無し まとめ 目を引くのは、不況の逆風の中でも順調に増加している売上高と、市場の開拓余地。ただ、独自のノウハウがあるとはいえ、知名度も低く、未だに収益基盤は弱い。売上が伸びているのに利益が伸びていないのは、円高加えて、拡大のための先行投資、固定費の増加。今後大きく飛躍する可能性を感じさせるが、それなりのリスクを覚悟して投資する必要がありそう。 株式投資メモに戻る 新興市場の株式投資 トップへ |