新興市場の株式投資
創通 |
創通(3711)の株式投資情報です。 2008/12/21 株価230,000円 時価総額100億 現在の株価 【コスト推移】
【創通の成長性】 国内は頭打ち?。成長する可能性があるとしたら、何か大きなアニメのヒットを生み出すか、ガンダム人気が再燃するとか・・。 よって、大きな成長を求めるなら海外、特にアジアに打って出るしかない。 海外、特にアジアへのビジネスの拡大を狙っている。アジア(特に中国)でのインターネット普及が追い風になるか? 【株主還元】 配当性向は高く無い 最近自社株買いを実施 今年優待を廃止 2008年9月に1000株消却 発行済株式数43000株に。 【リスク】 ガンダムの人気が衰えること。 アニメ業界自体が縮小すること。 放送プロデュースがうまくいかないこと。 海外への進出がうまくいかないこと。 有価証券をかなりの金額で保有しているため、含み損が拡大する恐れ。 不景気になるとテレビ番組のスポンサーが付きにくくなる。 海賊版の横行 【株式の割安度】 資産バリューではある 現金78.9億+売掛金21.1億+有価証券27.1億−全負債33.2億=93.9億(20年8月期) 予想PER水準では9倍程度(株価225500円)PER水準では割安感はそれほどない。 業績達成+5%成長シナリオ 98.6+(11.6×12=139.2)=237.8(42.1%) 業績達成+無成長シナリオ 98.6+(11.6×10=116)=214.6(46.6%) 業績10%未達+無成長シナリオ 98.6+(10.4×10=104)=202.6(49.4%) どちらかというと資産バリューでもなく、収益バリューでもなく、中途半端な位置という感じはする 【指標等】 株価215,000円
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