| ＳＨＯＥＩ（７８３９）の株式投資情報です。 2008/12/21 株価８２９円 時価総額１２０億 現在の株価  【コスト推移】
【ＳＨＯＥＩの成長性】 日本での成長性は会社も認めている通り厳しいだろう。二輪（特に大型）のライダーは減っていないというデータもあるが、今後増えるという見通しは立てられない（むしろ減少と見るべきだろう） しかし、いままであまりヘルメット需要の無かったアメリカから受注好調であり、今後は欧州の新しいマーケット、中東やアジアなども開拓する余地がある。 欧州の主要国でのプレミアムヘルメット市場も横ばいか減少と見たほうが良いだろう。 東欧については、今後も新しいプレミアムヘルメット需要が見込める可能性あり 【リスク要因】 なんといっても為替。特にユーロの動向（ＳＨＯＥＩ社は為替予約によるリスクヘッジが上手な印象） 二輪やヘルメットに対する何らかの規制 模造ヘルメットの横行 訴訟関係→保険加入でリスクヘッジ 原材料価格の高騰 原材料の主なものは・・・樹脂や塗料 【将来への布石】 ヘルメット会社では初となる大型の実験施設を設置。 新商品の開発、海外の販売強化 塗料などのコスト削減のための自動化 【業績修正の傾向】 基本的には保守的な業績予想を立ててくる。 受注情報を要確認（将来の売上を予測可能） 【株式の割安度】 直近では過去最高益を達成したが、来期の予想は減収減益を予想。会社の説明では来期については不透明な部分が多すぎて、なかなか正確な予想は難しいとのこと。 しかし、利益予想の１５．５億は保守的には見積もっている、との説明だった。この不況と為替の逆風の中でどれぐらいの減益幅になるかはＳＨＯＥＩ社の真価が問われることになりそうだ。 現在の時価総額は１２０億円前後 利益予想は１５．５億のためＰＥＲ７～８倍 業績達成＋５％成長シナリオ ４２．８＋（１５×１２＝１８０）＝２２２．８（５３．９％） 業績１０％未達＋無成長シナリオ ４２．８＋（１３．５×１０＝１３５）＝１７７．８（６７．５％） 業績３０％未達＋無成長シナリオ ４２．８＋（１０．５×１０＝１０５）＝１４７．８（８１．２％） 業績達成＋１０％成長シナリオ ４２．８＋（１５×１５＝２２５）＝２６７．８（４４．８％） 【指標等】 株価８２９円で計算
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||