投資メモ（IR担当に聞いてみた） |
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| ポールトゥウイン・ビットクルー（３６５７） ２０１６年１２月 デバッグ（バグを見つける）ことを主な事業としている会社です。ネット監視（掲示板などの不適正な書き込みをチェック）もしています。顧客はゲーム業界やアミューズメント（パチンコ・スロット）などがあります。 Ｑ 今期は上期ダメだったが３Ｑは良い どういう要因か？ Ａ もともと上期は経費が多くかかる計画で、下期はその成果が出てくる前提だった Ｑ ３Ｑに特需的な大型案件があったということではないのか？ Ａ そういうわけではない Ｑ 上期に多くかかった経費とはなんぞや？ Ａ 詳しくは教えられない（なんでやねん！） Ｑ デバッグ事業の国内シェアはどれぐらい？ Ａ 具体的なシェアは言えないが、ハーツユナイテッドと２社で大きくシェアを独占している感じ Ｑ 新規参入が難しい？ Ａ そう思う Ｑ デバッグ事業の利益率が年々下がってきているが、理由は？ Ａ 海外の利益率が低く、海外売上が増加しているなかで利益率が低下している Ｑ なぜ海外の利益率が低いのか？ Ａ 人件費が大きくかかるから Ｑ 来期以降でプラス要因とマイナス要因を教えて欲しい Ａ プラス要因としては、ＶＲ関連の需要増加が見込めること、また来期は現時点では為替が円安方向になっているので、今期よりはプラスの方向に働くマイナス要因としては、デバッガーの確保が難しくなってきていること Ｑ 来期に大きく投資するような計画はあるか？ Ａ 答えられない 総評 全体的にガードが堅く、公開している情報以外は一切答えないからな！という強い意志を感じました・・。国内ではシェアをハーツユナイテッドと二分しており、価格競争や競合関係はそこまで厳しくなさそうだ。 ネット監視ならイーガーディアンが専業で成長著しく、この分野では今期で赤字に陥っている。会社側もそこは大きな課題と認識しているようで、抜本的な改革に乗り出しており、３Qには結果が出始めているところは評価できそうだ。 海外については不確定要素が強く判断が難しいところだが、現在は投資期にあたるために将来事業が軌道に乗れば、収穫期には数字として結果が出てきそうだな、という印象を持った。 |