新興市場の株式投資
インフォメーションクリエーティブ |
インフォメーションクリエーティブ(4769)について分析していきます。 ソフトウェア開発(45.5%)・システム運用(35.4%)・ネットワークソリューション事業(15.1%)で、日立関連が約6割。顧客先に駐在して、継続的に仕事を請け負うビジネスモデル。 【強み】 顧客の職場に駐在するために、継続的な事業の請負があること。 【直近の業績】 09年9月期は小幅ながら増収増益を予想している。 【競合】 情報関連企業全般 【株主構成】 10%超の株主は存在しない。筆頭株主は自社従業員持株会6.5% 株主に竹田和平氏 社長も2%程度 【経営者】 山田亨社長のインタビュー動画(社長名鑑) 【財務】 ネットキャッシュ+21.4億(うち有価証券は10.5億ほど) 有価証券の内訳 5億ほどは株式 他は債券等。有価証券については、どこかの企業の比率が高いというより、数多くの企業に分散している。自社株買いでもすればいいのに。 【株主還元】 配当性向は決まっていない。自社株買いは04年に若干数
2009/01/19 株価485円 時価総額18.8億 現在の株価 【成長性】 企業のIT投資額次第 【リスク】 企業のIT投資意欲の低減 日立関連の業績依存度が高いこと 【割安度分析】 実績PER22.9倍(特別損失のため) 予想PER5.63倍 業績達成+5%成長 21.4+(3.4×12=40.8)=62.2(30.2%) 業績達成+無成長 21.4+(3.4×10=34)=55.4(33.9%) 【指標等】
安いですね・・。ただし詳しい事業内容については正直サッパリわかりません。日立関連での駐在が多いので、結構安定しているのかな〜、というぐらいでしょうか。 株価のほうはネットキャッシュも下回っていますので、割安なのは間違いないでしょう。あとは、新興市場の中でもさらに僻地にいるような銘柄なので・・・いつ見直しが入るやら。 |