新興市場の株式投資
デリカフーズ |
デリカフーズ(3392)をバフェットのチェックリストで確認していきます。完全に主観です。 ◎かなり当てはまる ○当てはまる △あまり当てはまらない ×まったく当てはまらない @ビジネスモデルは誰にでも理解できるか?:○ 野菜を仕入れて売っている。研究内容やら商社ビジネスの分かりにくさで○ A天才でなくとも経営可能か?:○ 可能なのでは。ただし経営者の影響は大きいと推測 B価格決定力を持っているか?(値上げ可能か?):× 持っていない。 C資本利益率は良いか?:△ 日本企業のなかでは平均的 D利益の予測はつきやすいか?:△ 気候や野菜の相場に影響を受ける。 しかし過去の業績推移は比較的安定 E在庫水準が低く回転率は高いか?:△ 在庫は少ない。営業利益率は低め F経営陣は誠実で株主の方向を向いているか?:◎ 増配や自社株買いで株価を意識はしているようだ。 G何らかの理由で大きく売られているか?:◎ 流動性に乏しく、知名度も低く、地味な事業のため株価は下がる一方 H研究開発費にお金が掛かり過ぎないか?:△ 研究開発費は利益水準ではやや比率大 I負債は多くないか?:△ 若干気になる水準 J次から次に資金を必要とする事業ではないか?過去に調達していないか?:○ 過去に資金調達はしていないが、設備投資は多少必要か。 K自社株買戻しを実施しているか?:◎ 実施している L政府の規制を受けにくいか?△ 野菜の安全基準などで影響は受ける。 (中国産の仕入を国内産に変更)
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