新興市場の株式投資
カービュー |
カービュー(2155)について分析2です。公募価格110万・・・現在の株価8万。 2009/02/15 株価77,600円 時価総額24.2億 現在の株価 【成長性】 メインポータルのカービューのコンテンツを充実させること、オークション、高級車分野、海外の業者向けサービスなどと色々と試行しているが、どれも本格的な収益源には至っていない。 それと、これは素人的な感想であるが、どれだけカービューのポータルの集客ができても、それを収益に結び付けなければ意味がないのではないかと。 これだけの規模のポータルでありながら、メインの収益が中古車の一括査定というのは、どうもパッとしないというか・・・。ビジネスモデルが脆い、という印象です。 【収益力の考察】 ちょっと視点を変えて、同じポータル事業のネクストと比較してみました。 カービュー 年間ページビュー7000百万 年間売上46億 1ページビューあたり0.65円 ネクスト 年間ページビュー1400百万 年間売上94億 1ページビューあたり6.7円 やはりページビューは多いけど、収益力にかなりの差があるようです。(数字はおおよそのものです) 【リスク】 システム障害が昨年度発生して、アクセス数が一時的に激減している。 中古車市場に依存している。主要な中古車買取業者がカービューから撤退すると大打撃。 大手自動車メーカーの広告予算削減はカービュー社にも影響を与えそうだ。 国内の自動車産業が縮小していること。 【割安度分析】 ネットキャッシュが時価総額を大幅に下回っておりますので、割安は割安です。 今後の業績が不透明なので割安度分析は省略します。 【指標等】
そもそもここの公募価格は詐欺的でしょう・・・。まあそれでも応募してしまう人がいるのは驚きです。 |