新興市場の株式投資

あみやき亭のメモ

東証1部上場のあみやき亭(2753)の分析メモです。2009/07/20

事業

焼肉「あみやき亭」 焼き鳥の「美濃路」

強み

国産牛の焼肉をお値打ち価格で提供
自社で加工工場

成長性

今までは出店を抑制していたが、今後は加速するとのこと。年10〜20店舗
特に関東に出店 すでに肉の加工工場は設置済(100店舗までカバー可)
財務的には出店加速に耐えうる財務(無借金 キャッシュ豊富)

リスク

最近激安焼肉店舗が目立つ、価格競争の激化
鳥インフルエンザ、また仕入れの安定供給に何らかの問題が発生すること。

割安度

東証1部であることや、株主優待(年1回1万円分の優待)があるためか、予想PER水準では15〜16倍と割安感はない。

まとめ

今後の出店については自信満々な感じを受けました。ただ・・・今後の成長性は感じるものの、投資対象としては、あまり割安感が無いことが残念。



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